Trái phiếu chuyển đổi là một trong những loại chứng khoán đặc biệt, thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư nhờ tính đa dạng và các đặc điểm đồng thời của trái phiếu và cổ phiếu. Vậy, trái phiếu chuyển đổi là gì, đặc điểm và rủi ro khi đầu tư vào loại trái phiếu này như thế nào? Hãy cùng tìm hiểu trong bài viết dưới đây.
Khái niệm trái phiếu chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi là trái phiếu có thể chuyển đổi thành cổ phiếu thường tại một thời điểm xác định trong tương lai. Loại trái phiếu này kết hợp giữa tính an toàn của trái phiếu và khả năng sinh lợi cao của cổ phiếu, nhờ vào quyền chuyển đổi.
Công thức tính giá trị trái phiếu chuyển đổi:
Giá trị trái phiếu chuyển đổi = Giá trị trái phiếu + Giá trị quyền chuyển đổi.
Trong đó, giá trị trái phiếu được xác định bằng giá trị hiện tại của các dòng tiền gốc và lãi suất thanh toán trong suốt kỳ hạn của trái phiếu.
Đặc điểm nổi bật của trái phiếu chuyển đổi
- Lãi suất thấp: So với trái phiếu thông thường, lãi suất của trái phiếu chuyển đổi thường thấp hơn.
- Khả năng chuyển đổi: Cho phép người nắm giữ chuyển đổi sang cổ phiếu thường tại thời điểm được định.
- Giá trị lâu dài: Trong điều kiện doanh nghiệp phát triển, giá trị trái phiếu chuyển đổi tăng theo giá cổ phiếu.
Ưu điểm của trái phiếu chuyển đổi
- Đối với nhà đầu tư:
- Thu nhập đều đần từ lãi suất trong thời gian đầu tư.
- Quyền chuyển đổi mở ra cơ hội sinh lợi khi giá cổ phiếu tăng.
- Được ưu tiên thanh toán khi doanh nghiệp phá sản so với cổ phiếu thường.
- Đối với doanh nghiệp:
- Chi phí huy động vốn thấp hơn so với phát hành cổ phiếu hoặc vay ngân hàng.
- Tăng vốn cổ phần trong tương lai mà không gây sứt giảm giá cổ phiếu hiện hành.
Nhược điểm của trái phiếu chuyển đổi
- Rủi ro cho nhà đầu tư:
- Lãi suất thấp hơn so với trái phiếu không chuyển đổi.
- Thời gian chờ chuyển đổi dài, tiềm ẩn nhiều nguy cơ.
- Trong trường hợp doanh nghiệp gặp khó khăn hoặc giải thể, quyền chuyển đổi có thể mất giá trị.
- Rủi ro cho doanh nghiệp:
- Tăng nguy cơ pha loãng vốn chủ sở hữu khi chủ sở hữu trái phiếu chuyển đổi sang cổ phiếu.
- Gây tăng nghĩa vụ thuế do giảm chi phí trả lãi.
Trái phiếu chuyển đổi mang đến nhiều lợi ích cho nhà đầu tư và doanh nghiệp, nhưng cũng kèm theo những rủi ro đòi hỏi phải có chiến lược đầu tư hợp lý.Hãy truy cập trang web Pháp Luật Đời Sống để cập nhật thông tin về tài chính và đầu tư hữu ích.
